【徹底比較】変額保険のパフォーマンスを検証

2021年7月11日2022年8月8日

こんにちは。なにわらいふです。

最近、保険の窓口販売で保険と投資を一緒にした『変額保険』の商品販売が増えていますね。

一方で、消費者からの相談件数が多いのもこの保険です。

私も2019年にこの商品の勧誘を受け、実際に加入しました。

加入後、勉強を続けた結果、この商品のコストパフォーマンスのあまりの悪さに解約を行いました。

また低解約返戻金という解約を渋らせるための戦略にもはまっていたため、実質60万円ほどを失うこととなりました。

この記事では変額保険の概要と、その仕組み、そして保険と投資を分けた場合の試算を行います。

この記事でわかること

変額保険の仕組みについて
具体的なシミュレーション結果
変額保険 VS 投資+掛捨保険のパフォーマンス比較

▼Contents

変額保険とは

なにわらいふ

保険料の一部を投資に回して保険金が『変動』する保険です

変額保険とは、保険料の一部を投資に振り向け、そのお金で運用を行い、将来の保険金や満期保険金の金額が変動する保険です。

基本的な仕組みは生命保険の中の養老保険と同じですが、いろいろと毛が生えたような仕組みになっています。変額保険のポイントを挙げると以下のようになります。

変額保険の特徴

契約期間中に死亡した場合、必ず定額もしくはそれ以上の保険金が受け取れる。
契約満期になれば、満期保険金が受け取れる。
満期保険金は金額が変動する。（元本割れとなる可能性もある）

一番のポイントは、『満期保険金が元本割れする可能性がある』という点です。

しかし、こうならないようにしっかりと保険金を運用していきましょう。というスタンスの保険になります。ここでは有期型について解説します。

変額保険の仕組みを図で解説

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図で見ると、いつどんなお金を受け取れるのかよくわかります。

※上記の金額は例です

仮に、死亡保障4000万円の契約をしたとすると…

契約から満期まで、死亡した場合は最低4000万円受け取れる。
死亡したときに運用好調かつその金額が4000万円を超えていた場合、4000万円以上受け取れる
満期まで運用不調で満期の時に4000万円以下の実績だった場合、4000万円以下しか受け取れない
契約から10年間は運用絶好調でも解約時にほぼお金が戻らない。

この保険は、2年や5年といった短期間で解約されることを阻止するために、「契約後10年未満で解約した場合は相応の費用をもらいます」という「解約控除」がついています。

この解約控除があるために、変額保険に加入した後、解約するのを渋る人が非常に多いと思います。

実態は『保険』+『投資』の商品

この変額保険は死亡に備える『生命保険』としての役割と、積み立ててお金を増やす『投資』という二つの側面を併せ持った商品となっています。

ということは、老後資金および死亡に備えるお金として変額保険で備える以外にも、「掛け捨て生命保険」と「自分で投資信託を行う」という方法でも備えることができます。

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どっちがコスパが良いのか徹底的に計算します

その前に…私は変額保険へ加入する際にFPより以下のように勧められました。

『月々の支払いが非常に大きいので、10年間の払い済みとして将来に備えましょう。10念年間支払えば老後の不安は解消されます』

これは10年間で保険料の払い込みを終了し「払済保険」へ変更するというプランとなります。イメージは以下の図のようになります。

上記の手法でお金を備えていく場合と、自分で掛け捨て生命保険+投資信託で備える場合のシミュレーション結果をお話しします。

払済保険でのシミュレーション

私が契約していた変額保険の加入条件とそのシミュレーション結果は以下の通りです。

シミュレーション条件

基本保険金4000万円
満期80歳
契約時年齢：25歳
保険料：42,400円/月
10年間で払済保険とする予定とする

払い込み保険料の合計

加入から、10年間の払い込み保険料合計…\42,400×12×10=\5,088,000

です。私が勧められたのは508万円を10年間で支払った後に払い済みとするプランでした。

10年後（払い済み後）の保険金と解約返戻金

契約後から10年間の運用成績を年率-3%、0％、3％、6％としたときの保険金金額と解約時の返戻金です。

返戻金の横のパーセンテージは支払った保険料に対しての返戻金の割合です。

運用利率（10年間）	－３％	０％	＋３％	＋６％
返戻金（解約時にもらえる）	293万円(57.7%)	341万円(67.0%)	397万円(78.0%)	464万円(91.3%)
保険金（死亡時もらえる）	819万円	952万円	1,108万円	1,296万円

加入10年後の解約返戻金（運用成績別）

10年間かけて508万円も保険料を払ったのにも関わらず、6％で運用できていたとしても508万円は解約時にもらえません。

契約から20年後（払込10年+払済期間10年）

運用利率	－３％	０％	＋３％	＋６％
返戻金（解約時にもらえる）	197万円(38.7%)	315万円(62.0%)	499万円(98.0%)	786万円(154.5%)
保険金（死亡時もらえる）	819万円	952万円	1,108万円	1,296万円

加入20年後の解約返戻金（運用成績別）

運用成績が0％の場合であれば、何もせずとも返戻金は減っていきます。すなわち返戻金を増やすためにはプラスの成績を出し続ける必要があります。

契約から30年後～

運用利率	－３％	０％	＋３％	＋６％
30年後返戻金	121万円(23.8%)	283万円(55.6%)	627万円(123.2%)	1,364万円(268.1%)
40年後返戻金	57万円(11.2%)	239万円(47.0%)	784万円(154.1%)	2,408万円(473.3%)
50年後返戻金	0万円(0%)	184万円(36.1%)	978万円(192.3%)	4,277万円(840.7%)
55年後返戻金	0万円(0%)	163万円(32.0%)	1,108万円(217.8%)	5,709万円(1122%)